Коефіцієнт загальної ліквідності. Розрахунок коефіцієнта загальної ліквідності
Неплатоспроможність компанії - це найчастіше вірна ознака її майбутнього банкрутства. Нездатність вчасно розплатитися…
Для того щоб розібратися, що собою являє коефіцієнт критичної ліквідності (скорочено ККЛ), буде потрібно почати з малого, а іменного визначення економічного терміна «ліквідність», який позначає здатність поточних активів швидко продаватися без зниження ціни. Для отримання інформації про стан фінансових ресурсів підприємства одним з аналізів є розрахунок рівня ліквідності. Коефіцієнт критичної ліквідності показує платоспроможність підприємства на даний момент.
Термін «ліквідність» застосовується не тільки до підприємств, але і до банків, цінних паперів, ринку. Стосовно банку ліквідність - це здатність фінансової установи вчасно і в повній мірі виконувати свої зобов`язання. Ринок вважається високоліквідним, коли регулярно відбуваються угоди купівлі-продажу товарів. А здатність зберігати номінальну вартість купюр - це відноситься до ліквідності грошей, простими словами, це можливість швидко обмінювати кошти на товар. Грошові кошти - це самий високоліквідний актив.
Коефіцієнт критичної ліквідності залежить від показників, відображених в бухгалтерському балансі підприємства, який представлений двома частинами: активами і пасивами.
Активи в економічній теорії - це ресурси, які знаходяться в розпорядженні підприємства і мають грошову вартість. За здатністю швидко продаватися діляться на: неліквідні, високоліквідні і низьколіквідні.
Щодо бухгалтерського балансу актив - це частина таблиці, де відображені майнові права, що належать юридичній особі, а саме: грошові кошти, запаси, дебіторська заборгованість та інше.
Пасиви - це сукупність зобов`язань, що виникають при використанні позик і кредитів. Якщо термін погашення заборгованості передбачено не більше одного року, тоді це короткострокові зобов`язання, інакше - довгострокові.
Значення коефіцієнта критичної ліквідності залежить не тільки від активів, але і від пасивів. Тому необхідно розглянути зобов`язання підприємства по періоду їх погашення.
Ліквідним вважається баланс, коли: АК1> ПС1- АК2> ПС2- АК3> ПС3- АК4 lt; ПС4.
У світовій і вітчизняній практиці, за даними бухгалтерського балансу, існує три основних відносних показника ліквідності: коефіцієнт критичної ліквідності, поточної і абсолютної.
Всі три показника оцінюють платоспроможність підприємства і визначають якість і ступінь відшкодування короткострокових зобов`язань ліквідними (легкореалізуемимі) активами.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності описує відсоток короткострокових зобов`язань, які можуть бути погашені за рахунок високоліквідних активів (грошових коштів, акцій і інших цінних паперів). Порівнюючи значення з нормативним (0,2-0,5), можна визначити дефіцит грошових коштів фірми.
Коефіцієнт поточної ліквідності дає відомості про те, наскільки поточні активи здатні покрити короткострокові зобов`язання. Добре, коли співвідношення становить 2: 1, тобто в разі погашення короткострокових боргів (1: 1) у підприємства залишаться оборотні кошти, необхідні для продовження ведення поточної діяльності.
ККЛ визначається як відношення суми грошових коштів, дебіторської заборгованості та цінних паперів до короткострокових зобов`язань. У визначенні цього коефіцієнта має значення дебіторська заборгованість - очікувані кошти за відвантажену продукцію. Тому коефіцієнт критичної ліквідності показує частку поточних зобов`язань, яка може бути покрита не тільки існуючими активами підприємства, а й за рахунок майбутніх надходжень.
Коефіцієнт критичної ліквідності, формула якого розглянута раніше, не включає до складу ліквідних коштів запаси: нереалізований товар, сировину, напівфабрикати. Таке трактування представлена в книзі «Фінансовий менеджмент» Л. Гапенскі і Ю. Брігхем. Автори вважають запаси неліквідними обіговими коштами, які при навмисної реалізації в основному приносять збитки.
Коефіцієнт критичної ліквідності, розрахунок по Брігхем і Гапенскі:
Тобто чисельник виступає в ролі тих коштів, які покриють короткострокові борги, відображені в балансі.
З огляду на те що при розрахунку ККЛ беруть участь швидко реалізованих активи, його ще називають як коефіцієнт швидкої критичної ліквідності.
При визначенні ККЛ для формування висновків про фінансовий стан фірми необхідно знати допустимі значення. Коефіцієнт критичної ліквідності (норма показника) представлений західними аналітиками значенням 1. Це все зрозуміло і наочно. Справа в тому, що ставлення дебіторської та кредиторської заборгованості є взаємною формою кредитування між підприємствами. Безперечно, повинен дотримуватися баланс між цими величинами.
Керівництво фірми повинно прагнути до невисокою часткою кредитів, наданих покупцям (іменованої дебіторською заборгованістю), щодо позик (зобов`язань) на придбання сировини і матеріалів від постачальників. З цього випливає теоретичне значення коефіцієнта, рівне більше 1.
На практиці може бути все інакше. Більшість підприємців вважає за краще жити в борг, відкладаючи платежі своїм кредиторам, при збереженні паритетних взаємовідносин.
Нерідко виникають ситуації, коли організація потребує залучення зовнішніх ресурсів для безперебійного здійснення своєї господарської діяльності. У ролі кредиторів виступають фінансові установи. Кошти надаються тим суб`єктам, аналіз фінансової діяльності яких задовольняє їх вимогам. Наприклад, звернувшись в банк за кредитом, підприємство може його отримати в разі задовільної аудиторської перевірки. Це логічно, всякий економічний суб`єкт хоче бути впевнений в поверненні своїх коштів.
Однією із ступенів аналізу є обчислення відносних показників ліквідності, які дають розуміння того, наскільки поточні борги можуть бути забезпечені ліквідними активами в критичній ситуації.
Чим вище показник, тим вище платоспроможність підприємства і ймовірність залучення зовнішніх ресурсів.
Коефіцієнт проміжної критичної ліквідності (таку назву теж присутній) цікавий для банків- показник абсолютної ліквідності необхідний постачають організаціям, фізична величина поточної ліквідності стане цінною інформацією для інвесторів.
На думку А.Д. Шеремета, професора економічних наук, необхідно збільшити власні обігові кошти, знизити рівень запасів і залучити довгострокові кредити.
Крім цього, рекомендується:
Занадто високий коефіцієнт критичної ліквідності свідчить про повільну оборотності запасів і зростанні дебіторської заборгованості.
У таблиці представлені дані фірми «ТОВ» на початок і кінець цікавить аудиторів періоду.
Показники бухгалтерського балансу | на 01.01 звітного року, млн. руб. | на 31.12 звітного року, млн. руб. | відхилення +/- |
Дебіторська заборгованість | 9 300 | 8 467 | -833 |
Грошові кошти | 360 | 3 512 | +3 152 |
Фінансові вкладення | 400 | 10 050 | +9 650 |
Разом: стр.1 + стор.2 + стор.3 | 10 060 | 22 029 | 11 969 |
Поточні зобов`язання (борги) | 20 433 | 21 070 | +637 |
ККЛ | 0,49 | 1,05 | +0,56 |
З аналізу видно, що на кінець року ККЛ збільшився за рахунок приросту фінансових вкладень і в разі настання критичного становища організація покриє свої борги власними коштами.
Особливостями визначення ліквідності є не становлять формул, а причини, за якими відбуваються зміни фінансового становища. Тобто виявлення чинників, які вплинули на зміну структурних складових бухгалтерського балансу. У випадку з наведеним прикладом важливо з`ясувати, що сприяло збільшенню грошових коштів, завдяки чому збільшився показник ККЛ.
Для повної фінансової характеристики суб`єкта потрібен аналіз абсолютних показників, які відображені в активі і пасиві балансу. Визначення коефіцієнтів ліквідності потрібний, але в більшості випадків недостатній спосіб для остаточних висновків.
Неплатоспроможність компанії - це найчастіше вірна ознака її майбутнього банкрутства. Нездатність вчасно розплатитися…
Економічний термін «ліквідність» походить від латинського прикметника liquidus - рідкий, що перетікає.…
Стабільність роботи підприємства великою мірою залежить від її здатності справлятися з усіма виникаючими зобов`язаннями…
Що це таке?"Термін «ліквідність підприємства» є рівень перетворення наявного майна в засоби, якими…
визначення"Виходячи з теоретичних аспектів, капітал підприємства визначається в залежності від джерела забезпечення…
Для чого потрібен аналіз?Головним аспектом при кредитуванні організації або її продажу є аналіз платоспроможності…
Валюта балансу - це сума активів або пасивів балансу. Цей показник демонструє свого роду бюджет підприємства, тобто…
Одним з елементів аналізу фінансового "здоров`я" є оцінка ліквідності балансу підприємства. Крім складання балансу…
Як правило, кожне підприємство в процесі своєї діяльності обзаводиться боргами. Вони можуть бути як короткостроковими,…
Коефіцієнт маневреності відображає частину особистих оборотних коштів компанії в загальній частці власних фінансових…
Аналіз ліквідності балансу - це один з перших і найважливіших етапів вивчення фінансового стану організації. Він…
Фінансовий стан фірми визначається за кількома напрямками. Одне з них - аналіз ліквідності балансу підприємства. Перш…
Щоб підприємство в результаті своєї господарської діяльності могло призвести кінцевий продукт і після його реалізації…
В аналізі виробничої і господарської діяльності будь-якого підприємства важливу роль відіграє розрахунок коефіцієнтів,…
Боргові зобов`язанняУ нашому сучасному суспільстві не останнє місце займають боргові зобов`язання. Чи не нецікавим…
Оборотні кошти"Оборотні активи - весь фонд грошових коштів і майно підприємства, відбите в грошовому еквіваленті. Їх…
визначення"Оборотний капітал - це кошти компанії, що інвестуються в поточні активи.Іншими словами, це кошти, необхідні…
Що таке ліквідність? Це можливість компанії розплачуватися за своїми зобов`язаннями в найкоротші терміни. Даний термін…