Коефіцієнт критичної ліквідності: значення і формула розрахунку
Для того щоб розібратися, що собою являє коефіцієнт критичної ліквідності (скорочено ККЛ), буде потрібно почати з…
Економічний термін «ліквідність» походить від латинського прикметника liquidus - рідкий, що перетікає. Вчені, банкіри, інвестори, фінансисти та інші фахівці в області розподілу фінансових ресурсів підприємства використовують його для позначення здатності активів конвертуватися в грошові кошти. Чим простіше продати знаходяться у власності компанії цінності за ринковою ціною, тим більш ліквідними вони є. Таким чином, кращі з цієї точки зору активи - це гроші в касі або на поточному рахунку підприємства, а гірші - це недобудовані будівлі і споруди. Цінність вважають неліквідної, якщо швидкість її реалізації є надмірно низькою. Якщо її взагалі не можна продати за жодних умов, то вона взагалі не є активом і не повинна враховуватися в бухгалтерському балансі.
Підтримка платоспроможності підприємства здійснюється двома способами: шляхом розподілу активів і пасивів. Управління ліквідністю базується на так званому GAP-аналізі, який дозволяє збалансувати розрив між наявними в розпорядженні засобами та зобов`язаннями з відповідним строком погашення. Грамотне узгодження цих категорій необхідно для подолання несприятливих явищ, характерних для циклічного розвитку ринкової економіки, наприклад, галузевого спаду або глобальної кризи фінансової системи. Коефіцієнт швидкої / поточної ліквідності - це два основні показники, які використовуються у фінансовому аналізі. Їх розрахунок здійснюється на базі бухгалтерського балансу.
Самим ліквідним активом є гроші, які легко і без фінансових втрат конвертувати в будь-який інший. У разі ж реалізації інших матеріальних цінностей різниця між ціною покупки і продажу називається спредом. Чим він більший, тим нижча ліквідність. Для полегшення розуміння можна запам`ятати, що те ж саме, але для валют, називається терміном «конвертованість».
На побутовому рівні кожна людина розуміє, що йому необхідна невелика сума на чорний день. При цьому вона може зберігатися як на поточному рахунку в банку, так і вдома. Таким чином він підтримує свою платоспроможність по раптово виникли грошовими зобов`язаннями, пов`язаними, наприклад, з необхідністю покупки медикаментів. З підприємницькою діяльністю пов`язано набагато більше ризиків, тому необхідно обчислення спеціальних показників, які допоможуть зорієнтуватися і знайти оптимальний баланс активів і пасивів.
Для аналізу фінансової стійкості компанії використовуються постійні показники, які розраховуються на підставі балансової звітності. показники ліквідності дозволяють дізнатися, чи здатне розглянуте підприємство погасити свою поточну заборгованість за рахунок наявних у нього активів.
Для цілей аналізу фінансового становища прийнято розділяти їх на 4 групи по швидкості реалізації, а пасиви - за терміновістю. Якщо сумарні активи в кожній з категорій перевищують відповідну заборгованість, то підприємство вважається ліквідним.
У розрахунках використовують три види коефіцієнтів ліквідності: абсолютної, поточної та швидкої (термінової). Перший враховує перші дві категорії як в активах, так і в пасивах. Нормою вважається значення вище 0,2.
Коефіцієнт поточної ліквідності демонструє співвідношення оборотних активів і короткострокових пасивів. При цьому в чисельнику не повинна враховуватися заборгованість по внесках до статутного капіталу, яка є у засновників. Даний показник відображає платоспроможність компанії в короткостроковому періоді. Норма коефіцієнта ліквідності - значення від 1,5 до 2,5. Якщо отриманий результат ділення менше 1, то це говорить про те, що підприємство не в змозі оплачувати власні поточні рахунки.
Нарешті, коефіцієнт швидкої ліквідності показує здатність компанії справлятися з труднощами, що виникли через проблеми з реалізацією продукції. У чисельнику враховуються перші дві групи активів, а в знаменнику - коротко- і надстрокові зобов`язання. Його норма - від 0,9 до 1. Розглянемо його докладніше.
Показник QR (від англ. Quick ratio) - це фінансовий показник, який відображає ставлення добре реалізованих грошових активів до поточних пасивів. Обчислюється коефіцієнт швидкої ліквідності по балансу, проте в чисельнику, на відміну від інших, не враховуються запаси, оскільки їх реалізація призводить до найбільших збитків серед наявних у підприємства оборотних коштів. Саме його використовують, якщо потрібно зрозуміти, чи варто давати компанії продукцію або напівфабрикати авансом.
Таким чином, частка від ділення різниці поточних активів і запасів на поточні зобов`язання (без урахування доходів майбутніх періодів і резервів майбутніх витрат) - це і є коефіцієнт швидкої ліквідності. Формула цього показника може модифікуватися в залежності від статей, відображених в бухгалтерському балансі. Однак базовим є його розрахунок за категоріями активів і пасивів, з якого випливають всі інші.
Розділимо всі групи активів, що належать підприємству, на їхню швидкості ринкової реалізації. А1 - найбільш ліквідні, А2, А3 і A4 - швидко, повільно і важко реалізовані цінності. Джерела фінансування для цілей аналізу платоспроможності також поділяємо на 4 групи за ступенем їх терміновості: від П1 - зобов`язань, негайно потребують оплати, до П4 - так званих постійних пасивів.
Використовуємо дані показники для побудови формули. Коефіцієнт швидкої ліквідності дорівнює частці від ділення перших двох груп активів і пасивів або К = (А1 + А2): (П1 + П2). Таким чином, в чисельнику виявляються тільки активи, які без сумнівів можуть бути реалізовані в середньостроковому періоді.
Коефіцієнт швидкої ліквідності показує теоретичну можливість того, що підприємство розплатиться за своїми боргами протягом одного виробничого циклу (періоду часу, потрібного для виготовлення однієї партії товарів) у разі проблем з реалізацією товарів на складі. Отримане значення відображає, яку суму готовий оплатити підприємство на кожну одиницю взятих на себе кредитних зобов`язань, якщо виникне необхідність їх одночасно сплатити. Тому нормальним вважається значення коефіцієнта швидкої ліквідності від 0,9 до 1. Якщо цей показник дорівнює 1, то підприємство може виплатити 100% всіх своїх зобов`язань.
У тому випадку, коли значення коефіцієнта швидкої ліквідності більше 1, має місце нераціональний розподіл ресурсів, яке вирішується додатковим вкладенням наявних коштів або наданням позик іншим компаніям. Обгрунтованість висновків по даному коефіцієнту залежить в значній мірі від фінансового стану дебіторів і термінів виникнення їх заборгованості перед підприємством.
Якщо все або більшість розрахованих підприємств менше норми, то щоб уникнути проблем і навіть банкрутства потрібно перерозподілити активи і пасиви. Для цього можна зробити наступні дії:
Коефіцієнт швидкої ліквідності більшості підприємств значно менше нормативного. Це пов`язано з сумнівною якістю дебіторської заборгованості. Тому для аналізу фактичної ліквідності активів фінансові фахівці використовують показники миттєвої оцінки. Для цього розглядають тенденції зміни коефіцієнта за певний період, а потім вивчають причини його зменшення або збільшення. Збільшення ліквідності за рахунок невиправданої дебіторської заборгованості є свідченням серйозних фінансових проблем на підприємстві. Тому для цілей аналізу ефективності виробничої діяльності важливо використовувати не тільки кількісні, але і якісні показники.
У процесі трансформації товарно-матеріальних цінностей для своєчасного погашення виниклої заборгованості можуть виникнути певні проблеми, яких не враховують перераховані вище коефіцієнти. Вони пов`язані з так званим ризиком ліквідності. До його окремих випадків відносять: уцінку активів, необхідність продажу паперів в момент їх низькою котирування, податки і збори, часткову втрату капіталу при продажу об`єктів незавершеного будівництва, оплату посередникам комісійних. Чим нижче ліквідність первинних активів, тим більше і ризик.
Грамотний менеджмент базується на правильній оцінці фінансового стану підприємства. Основними інструментами такого аналізу є розрахунок спеціальних показників, найбільш адекватний результат з яких дає коефіцієнт швидкої ліквідності. Його значення дозволяє зрозуміти, чи зможе підприємство розплатитися за своїми короткостроковими зобов`язаннями за рахунок своїх швидко і середньо реалізованих активів. Якщо обчислений результат виявляється нижче норми, то це означає, що компанії необхідно задуматися про перерозподіл наявних активів і пасивів. У тому випадку, коли коефіцієнт перевищує оптимальне значення, це говорить про нераціональність використання ресурсів, тому аналогічно потрібно зробити систему менеджменту ефективнішою.
Для того щоб розібратися, що собою являє коефіцієнт критичної ліквідності (скорочено ККЛ), буде потрібно почати з…
Ефективність роботи організацій може бути оцінена за допомогою раціональних показників. Які з них найбільш…
Неплатоспроможність компанії - це найчастіше вірна ознака її майбутнього банкрутства. Нездатність вчасно розплатитися…
Стабільність роботи підприємства великою мірою залежить від її здатності справлятися з усіма виникаючими зобов`язаннями…
Що це таке?"Термін «ліквідність підприємства» є рівень перетворення наявного майна в засоби, якими…
Для чого потрібен аналіз?Головним аспектом при кредитуванні організації або її продажу є аналіз платоспроможності…
Валюта балансу - це сума активів або пасивів балансу. Цей показник демонструє свого роду бюджет підприємства, тобто…
Одним з елементів аналізу фінансового "здоров`я" є оцінка ліквідності балансу підприємства. Крім складання балансу…
Як правило, кожне підприємство в процесі своєї діяльності обзаводиться боргами. Вони можуть бути як короткостроковими,…
Коефіцієнт маневреності відображає частину особистих оборотних коштів компанії в загальній частці власних фінансових…
Аналіз ліквідності балансу - це один з перших і найважливіших етапів вивчення фінансового стану організації. Він…
Фінансовий стан фірми визначається за кількома напрямками. Одне з них - аналіз ліквідності балансу підприємства. Перш…
Фінансова ефективність роботи будь-якого підприємства оцінюється за допомогою розрахункових коефіцієнтів. Показники…
Щоб підприємство в результаті своєї господарської діяльності могло призвести кінцевий продукт і після його реалізації…
Поточні активи - це особливий грошовий фонд підприємства. За рахунок цього джерела формуються оборотні кошти компанії.…
Оборотні кошти"Оборотні активи - весь фонд грошових коштів і майно підприємства, відбите в грошовому еквіваленті. Їх…
визначення"Оборотний капітал - це кошти компанії, що інвестуються в поточні активи.Іншими словами, це кошти, необхідні…
Що таке ліквідність? Це можливість компанії розплачуватися за своїми зобов`язаннями в найкоротші терміни. Даний термін…