Як визначається економічна ефективність проекту?
Оцінка економічної ефективності проекту - це сукупність заходів щодо визначення доцільності інвестування в розглянутий…
Для кожної солідної корпорації головною метою завжди буде збільшення доходу за допомогою інвестування капіталу. Перш ніж приступити до вкладення коштів, керівництву потрібно визначити фінансову базу компанії, обсяг можливих інвестицій, а також економічну доцільність участі в запропонованому проекті. Тому дуже важливо правильно скористатися зібраною інформацією і надалі проводити аналіз інвестиційних проектів для моніторингу і контролю процесу управління інвестиціями. Тільки так можна добитися високої прибутковості вкладень.
Щоб простіше було розібратися в тонкощах інвестування, потрібно спочатку дізнатися основне визначення.
Отже, комплексне застосування методів і прийомів оцінювання економічної доцільності фінансування будь-яких проектів, на які спираються інвестори для прийняття вірного рішення, називається інвестиційним аналізом.
Процес такого аналізу завжди відбувається динамічно і має два напрямки: предметне і тимчасове. Предметне здійснює проведення аналізу для того, щоб визначитися з базовими рішеннями з інвестицій з урахуванням різних факторів.
До цих факторів належать:
Вищевказані аспекти опрацьовуються ще в процесі підготовки самого проекту, а потім, під час аналізу, вони враховуються для прийняття рішень і внесення коригувальних заходів.
По тимчасовому напрямку розглядаються роботи, які починаються з моменту виникнення ідеї і тривають протягом існування всього проекту, тому що забезпечують його безперервний розвиток, щоб по його завершенні інвестори отримали прибуток не нижче очікуваного рівня.
Основними функціями інвестиційного аналізу є:
Аналіз інвестиційної діяльності спрямований на пошук вирішення наступних завдань:
Інвестиційний аналіз підприємства ставить перед собою мету точного знаходження можливого результату від реалізації інвестиційних проектів з обов`язковим складанням списку всіх витрат, які лягли в формування проекту. Адже вони грають ключову роль у формування вартості.
Тепер треба детально розглянути, як саме інвестори примножують свій капітал.
Аналіз інвестиційної привабливості необхідний керівникам корпорацій для надання достовірної інформації про об`єкти, в які планують вкладати кошти. Так як існує величезна кількість способів проведення цих заходів, то краще детально розглянути всі варіанти згідно їх популярності і частоті використання.
Якщо корпорація хоче придбати акції інших компаній, то будуть використовуватися такі методи інвестиційного аналізу:
Цей вид аналізу може бути використаний, коли вже були проаналізовані минулі дані коливань котирувань, щоб визначити причини коливань і їх наслідки для показників інвестиційного проекту.
Іноді виникає така ситуація, що акції компанії, яку збирається поглинути корпорація, не торгуються на фондовій біржі. Тоді виконують фінансовий інвестиційний аналіз, а точніше, використовують інформацію звітів бухгалтерії цікавить компанії і по можливості звіти бухгалтерії фірм тієї ж галузі, але щоб їх акції котирувалися на фондовому ринку. Обов`язково враховуються показники біржових котирувань вищеназваних компаній.
Так як на прибутковість інвестиційних проектів впливає ряд факторів (Прибутку від продажів, фінансові важелі, оборотність капіталу), то вони обов`язково враховуються при проведенні факторного аналізу. Саме так він і визначається: які конкретно зміни в одних показниках призводять до змін в інших аспектах проекту. Тоді можна з`ясувати, які чинники мають найбільший вплив на дохід від інвестування в проект.
Аналіз інвестиційних проектів не може обійти стороною або знехтувати такими важливими моментами, як визначення і оцінка факторів ризику фінансових втрат. Але виконати цю процедуру непросто через велику розмаїтість факторів ризику, тому впоратися з поставленими завданнями допомагає метод експертних оцінок. Саме в ньому враховуються численні критерії та можливі варіанти, коли фінансові ризики впливають на цінність інвестицій.
Комплекс математичних і логічних розрахунків використовується в методі експертних оцінок і служить для отримання необхідної інформації, підготовчого аналізу, узагальнення, після чого фахівці зможуть прийняти раціональні і ефективні рішення. Сама суть такого способу зводиться до того, що кваліфіковані фахівці виконують інтуїтивно-логічний аналіз можливих проблем і на підставі опрацьованих результатів формують власну якісну і кількісну оцінку.
Щоб справлятися з поставленими завданнями і домогтися правильного рішення, експерти застосовують математичні алгоритми в комплексі з логічним мисленням та інтуїцією. Щоб було зручно проводити інвестиційний аналіз підприємства і легше оцінювати ризики для цінності інвестиційного проекту, керівники складають анкету, яка має універсальний вид.
Після ретельної обробки отриманої інформації та вирішення численних завдань по оптимізації експерти безпосередньо виявляють і оцінюють конкретні види фінансових ризиків проекту, а також складають необхідний перелік заходів, щоб звести до мінімуму можливі втрати і коригують структуру інвестиційного портфеля.
Саме в процесі досліджень в області прогнозування було розроблено більшість методів експертних оцінок. Найбільш відомими серед них є метод Дельфі та метод роботи з матрицями бальних оцінок, які згортаються завдяки застосуванню лінійних коефіцієнтів вагомості в кожному окремому варіанті. Однак завжди залишається одна головна проблема, з якою дуже важко впоратися: кожен з експертів інвестиційного аналізу висловлюється на підставі свого особистого досвіду, тому всі прийняті рішення досить суб`єктивні.
Подібні недоліки зустрічаються в методі попарних порівнянь. Для початку формулюють критерії, а потім надають їм певну вагу впливу на інвестиційний проект, щоб в подальшому можна було впорядкувати всі важливі чинники фінансових ризиків.
Оцінка економічної ефективності проекту - це сукупність заходів щодо визначення доцільності інвестування в розглянутий…
Для того щоб отримати сторонні вкладення в бізнес, суб`єкт господарювання повинен бути привабливим для потенційних…
Фінансовий аналіз можна віднести до одного з найбільш значущих елементів фінансового менеджменту і аудиту. Він активно…
Безліч економічних перетворень привело до того, що роль аналізу в діяльності будь-якої організації істотно зросла. Крім…
Для того щоб розібратися, чи є вкладення коштів за доцільне, потрібно зробити техніко-економічне обгрунтування проекту.…
Теоретичні основи методу Монте-Карло"Долати значну кількість недоліків, властивих деяким аналітичним методам, які…
Ефективність роботи підприємства відбивається в результатах фінансової діяльності і загальній сумі отриманого прибутку.…
Факторний аналіз прибутку від продажів - один з найпоширеніших способів виділення з усієї сукупності факторів, які…
Інвестори, приймаючи рішення про фінансування тих чи інших проектів, нерідко використовують спеціальні показники для…
Оцінити ефективність роботи підприємства, а також доцільність вкладення в нього інвестицій можна на основі його…
Зараз інвестування набирає все більшої популярності. Це пов`язано з більш доступними «порогами входу» у…
Інвестиційний бізнес-проект являє собою комплекс заходів, спрямованих на вигідне вкладення коштів з метою отримання…
Чи варто інвестувати свої кошти, чи ні? Щоб відповісти на це питання, необхідно попередньо розрахувати індекс…
Щоб підприємство в результаті своєї господарської діяльності могло призвести кінцевий продукт і після його реалізації…
Для початку варто дати визначення інвестицій. Вони являють собою сукупність витрат трудових, фінансових, матеріальних…
Необхідність інвестиційної класифікації"Інвестиції - це процес взаємодії інвестора і підприємства, при якому…
Іноді факторний аналіз рентабельності може виявити слабкі сторони в діяльності підприємства, вказавши, в якій сфері…
Термін окупності та його роль в інвестиційному процесі"Ні для кого не секрет, що сьогодні дійсність сучасного…